Apakah Isu Stok?

Terbitan saham adalah tawaran awam saham, yang juga dikenali sebagai pemilikan sebahagian, dalam syarikat swasta yang dahulu sebagai pertukaran wang. Syarikat kemudian menggunakan modal ini untuk pengembangan, pembayaran hutang atau tujuan lain. Tawaran awam permulaan ini ditawarkan di bursa saham awam seperti Bursa Saham New York, Bursa Saham Amerika, NASDAQ atau bursa bertukar-balas. Aktiviti ini dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Persekutuan bersama-sama dengan agensi negeri yang sama.

Bahagian Kewangan Korporat SEC

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa melindungi pelabur, memudahkan pembentukan modal dan mengekalkan pasaran yang teratur, adil dan cekap. Agensi ini berdasarkan konsep bahawa semua pelabur perlu tahu maklumat asas tentang syarikat apabila mereka melabur di dalamnya dan selagi mereka mengekalkan pelaburan tersebut. Bahagian Kewangan Korporat mengkaji dokumen pendedahan yang diperlukan oleh syarikat yang mengeluarkan stok kepada orang ramai. Ahli kakitangan membantu syarikat menafsirkan peraturan SEC dan mengesyorkan yang baru. Pejabat ini juga memantau industri perakaunan yang menghasilkan "prinsip perakaunan yang diterima umum."

Dokumen yang diperlukan

Syarikat yang didagangkan secara awam diperlukan untuk memfailkan dokumen dengan Bahagian Kewangan Perbadanan SEC yang merangkumi prospektus, penyata pendaftaran untuk sekuriti baru, Borang S-1 dan S-8; pemfailan suku tahunan dan tahunan, Borang 10-Q dan 10-K; bahan proksi pemegang saham yang dihantar sebelum mesyuarat tahunan; laporan pemegang saham tahunan; tawaran tender, yang menawarkan untuk membeli saham saham korporat yang besar, selalunya pada premium; dan maklumat mengenai penggabungan dan pengambilalihan. Dokumen ini membantu pelabur dengan mendedahkan amalan perniagaan dan kewangan syarikat.

Pernyataan pendaftaran termasuk maklumat seperti hartanah dan persaingan, pegawai dan pengarah perniagaan, termasuk pampasan, bagaimana stok akan diedarkan dan penggunaan yang dimaksudkan oleh wang itu. Ia juga termasuk potensi risiko, seperti keadaan buruk dalam industri syarikat, kekurangan pasaran saham, kekurangan sejarah operasi syarikat dan pergantungannya kepada kakitangan tertentu.

Had Peraturan

Bahagian Kewangan Perbadanan SEC memeriksa pernyataan pendaftaran syarikat untuk mematuhi keperluan pendedahan. Walau bagaimanapun, ia tidak menganalisis syarikat atau menentukan sama ada ia adalah pelaburan yang berdaya maju. Syarikat-syarikat yang mengeluarkan stok kepada orang awam dikehendaki menyediakan "maklumat yang tepat dan jujur." Tindakan penguatkuasaan SEC sering berasaskan kepada syarikat-syarikat yang gagal menyediakan maklumat pelabur penting atau menyediakan maklumat palsu. Pelabur yang membeli saham berdasarkan maklumat yang tidak tepat atau tidak lengkap dan mengalami kerugian mempunyai "hak pemulihan" di bawah undang-undang sekuriti persekutuan.

Pengecualian daripada Pendaftaran SEC

Tidak semua tawaran saham mesti didaftarkan dengan SEC. Pengecualian termasuk penawaran kepada institusi atau pelabur yang terhad, persembahan terhad kepada satu negeri, persembahan terhad dan persembahan oleh kerajaan bandar, daerah, negeri dan persekutuan.

Terbitan Stok Perniagaan Kecil

Syarikat yang memenuhi syarat sebagai "perniagaan kecil" boleh menggunakan pernyataan pendaftaran yang mudah. Perniagaan kecil ditakrifkan sebagai pendapatan yang kurang daripada $ 25 juta pada tahun fiskal yang paling terkini atau yang saham awam yang beredar kurang dari $ 25 juta.